ما هو خبر الميزانية العمومية للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed’s Balance Sheet)؟

ما هو خبر الميزانية العمومية للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي؟

الميزانية العمومية للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي هي تقرير يصدر أسبوعيًا من قبل الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأمريكي) يوضح حجم وتكوين الأصول والخصوم التي يحتفظ بها البنك المركزي. الأصول تشمل السندات الحكومية، الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري، وغيرها من الاستثمارات التي يحتفظ بها الاحتياطي الفيدرالي. أما الخصوم فتشمل الأموال التي يدين بها الفيدرالي للبنوك التجارية من خلال حسابات الاحتياطي.

تأثير الميزانية العمومية على الدولار الأمريكي:

عندما يزيد الاحتياطي الفيدرالي من حجم ميزانيته العمومية من خلال شراء الأصول مثل السندات الحكومية، فإنه يضخ المزيد من الأموال في الاقتصاد. هذا الإجراء يُعرف بالتيسير الكمي (Quantitative Easing)، وغالبًا ما يؤدي إلى ضعف الدولار الأمريكي بسبب زيادة العرض النقدي. من ناحية أخرى، إذا بدأ الاحتياطي الفيدرالي في تقليص ميزانيته العمومية عن طريق بيع الأصول أو تقليل مشترياته، فقد يؤدي ذلك إلى تقليص العرض النقدي وتقوية الدولار.

تأثيرها على الذهب:

الذهب عادةً ما يرتفع في القيمة عندما تنخفض قيمة الدولار الأمريكي أو عندما يزيد الاحتياطي الفيدرالي من ميزانيته العمومية، مما يزيد من التضخم المتوقع. على العكس، إذا أشار تقرير الميزانية العمومية إلى تقليص الأصول أو تشديد السياسة النقدية، فقد يؤدي ذلك إلى انخفاض أسعار الذهب نتيجة لقوة الدولار المتزايدة.

تأثيرها على المؤشرات الأمريكية وسوق الأسهم الأمريكي:

زيادة الميزانية العمومية تعني عادةً أن الاحتياطي الفيدرالي يضخ السيولة في الأسواق المالية، مما يعزز من أسعار الأصول ويدعم سوق الأسهم. هذا يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع المؤشرات الأمريكية مثل مؤشر S&P 500 ومؤشر داو جونز. على العكس، تقليص الميزانية العمومية قد يسبب تراجعًا في أسعار الأسهم، حيث يتم سحب السيولة من السوق، مما يزيد من تكاليف الاقتراض ويضغط على أرباح الشركات.

أهميتها للمتداولين في الأسواق المالية:

• توقعات السياسة النقدية: تساعد المتداولين في فهم الاتجاه المستقبلي للسياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، والتي تؤثر بشكل كبير على جميع الأصول المالية.
• تحليل تدفقات السيولة: تمكن المتداولين من تحليل تدفقات السيولة إلى الأسواق المالية، مما يساعدهم في تحديد اتجاهات السوق.
• اتخاذ قرارات استثمارية: تقرير الميزانية العمومية يمكن أن يكون دليلًا لاتخاذ قرارات استثمارية مدروسة، خاصة فيما يتعلق بالأسهم، السندات، والسلع مثل الذهب.

باختصار، يعتبر خبر الميزانية العمومية للاحتياطي الفيدرالي أداة رئيسية للمتداولين لفهم الاتجاهات الاقتصادية وتأثير السياسات النقدية على الأسواق المالية.