إضغط هنا لفتح حساب تداول مباشر في الأسهم الأمريكية

التحليل الفني

التحليل الفني للمؤشر العام للسوق السعودي (تاسي) – الخميس 6 مارس 2025

إعداد: الخبير الاقتصادي محمد قيس عبدالغني

تحليل المؤشر العام للسوق السعودي (تاسي) – نظرة فنية

يواصل المؤشر العام للسوق السعودي (تاسي) التداول تحت الضغط السلبي، حيث تبقى الأسعار أدنى مستوى 12,000 نقطة، مما يعزز احتمالات استمرار التراجع. تأكيد هذا الاتجاه الهابط يتطلب كسر مستوى 11,600 نقطة، وهو ما قد يفتح الباب لمزيد من الانخفاضات باتجاه مستويات 11,300 نقطة ثم 10,900 نقطة على التوالي.

ومع ذلك، فإن هذا السيناريو التشاؤمي سيظل قائماً ما لم ينجح المؤشر في استعادة الزخم الصعودي والعودة فوق 12,000 نقطة، وهو الشرط الأساسي لإلغاء النظرة السلبية وبدء مرحلة من التعافي.

ننصح المتداولين بمتابعة مستويات الدعم والمقاومة المذكورة، مع ضبط استراتيجيات التداول وفقًا لحركة السوق القادمة.

مفكرة السوق السعودي

الأحداث المالية والمصرفية

• أرامكو السعودية: إعلان النتائج المالية للعام 2024، والتي ستعكس أداء قطاع الطاقة وسط تقلبات أسعار النفط.

• الماجد للعود: صرف أرباح نقدية بنسبة 40%، بواقع 4 ريالات للسهم عن العام المالي 2024.

• الأعمال المتعددة: صرف أرباح نقدية بنسبة 20%، بواقع 0.20 ريال للسهم عن النصف الثاني من 2024.

• كهرباء السعودية: أحقية أرباح نقدية بنسبة 7%، بواقع 0.70 ريال للسهم.

• مكة: أحقية أرباح نقدية بنسبة 15%، بواقع 1.5 ريال للسهم.

• جرير: انعقاد الجمعية العمومية للموافقة على انتخاب أعضاء مجلس الإدارة للفترة من 9 مارس 2025 حتى 8 مارس 2029.

• أسمنت الجوف: انعقاد الجمعية العمومية في 9:00 مساءً عبر الوسائل التقنية.

• تهامة: انعقاد الجمعية العمومية في 10:00 مساءً حضورياً وعبر التقنية الحديثة.

موجز لأبرز أخبار السوق السعودي

نتائج مالية وأداء الشركات

• المواساة: انخفاض الأرباح إلى 645.8 مليون ريال (-2%) بنهاية 2024، وأرباح الربع الرابع عند 171.8 مليون ريال (-7%).

• ثروة: تراجع الأرباح إلى 12.5 مليون ريال (-24%)، وأرباح النصف الثاني انخفضت بنسبة 35%.

• كورا: تراجع الأرباح إلى 43.2 مليون ريال (-20%) بنهاية 2024، وأرباح النصف الثاني عند 18 مليون ريال (-31%).

• الماجد للعود: ارتفاع الأرباح السنوية إلى 157 مليون ريال (+6%)، رغم تراجع أرباح الربع الرابع بنسبة 55%.

• عطاء: نمو الأرباح إلى 40.4 مليون ريال (+21%) خلال النصف الأول، وأرباح الربع الثاني عند 20.8 مليون ريال (+82%).

• جبل عمر: ارتفاع الأرباح إلى 200.1 مليون ريال، مع قفزة كبيرة في أرباح الربع الرابع عند 351.4 مليون ريال.

• مكة: نمو الأرباح إلى 411 مليون ريال (+23%)، وأرباح الربع الرابع عند 85.6 مليون ريال (+9%).

• أسمنت السعودية: ارتفاع الأرباح إلى 421.9 مليون ريال (+11%)، وأرباح الربع الرابع عند 120.6 مليون ريال (+16%).

• بي سي آي: ارتفاع الأرباح إلى 8.5 مليون ريال (+55%) بنهاية 2024، وأرباح الربع الرابع عند 3.8 مليون ريال.

• كهرباء السعودية: تسجيل خسائر 1.9 مليار ريال في 2024، وخسائر الربع الرابع عند 7.5 مليار ريال.

تحركات الشركات والاستثمارات

• مبكو: وضع حجر الأساس لخط الإنتاج الخامس، الأكبر في الشرق الأوسط، عبر شركة التدوير الأخضر التابعة لها.

• العبيكان للزجاج: حصولها على رخصة لاستغلال خام السيليكا عالي النقاوة في تبوك، ما سيمكنها من التوسع في صناعة الزجاج الصناعي.

• نادك: توقيع اتفاقية مع هيلتون فودز – المملكة المتحدة لتأسيس شركة مشتركة بنسبة 51%، مما يعزز قدراتها في قطاع الأغذية.

• كاتريون: تجديد عقد إيجار مع مطارات الرياض بقيمة 178.2 مليون ريال، مع نسبة من المبيعات، مما يدعم إيرادات الشركة.

• أرامكو السعودية: بحسب بلومبيرغ، تدرس أرامكو الاستحواذ على أصول زيوت التشحيم التابعة لشركة BP، ما قد يمنحها موطئ قدم أقوى في قطاع الزيوت الصناعية.

• أسمنت أم القرى: توقيع اتفاقية تعاون مع الشركة الوطنية لنقل الكهرباء، لتعزيز استدامة الطاقة في مصانعها.

تحليل لأهم أخبار السوق السعودي

قطاع الطاقة

• نتائج أرامكو ستكون العامل الحاسم في تحديد اتجاه السوق، حيث من المتوقع أن تعكس التحديات التي واجهتها الشركة بسبب تقلبات أسعار النفط.

• إذا سجلت أرباحًا قوية، فقد يدعم ذلك المؤشر العام، أما إذا جاءت النتائج أقل من المتوقع، فقد نشهد ضغطًا بيعيًا على أسهم قطاع الطاقة.

قطاع الصناعة والبتروكيماويات

• استمرار الضغط على هوامش أرباح سابك وشركات البتروكيماويات بسبب ارتفاع التكاليف التشغيلية، لكن أي تحسن في الطلب العالمي قد يدعم الأداء في الربع القادم.

• قطاع الأسمنت يواصل الأداء الإيجابي، خاصة مع ارتفاع أرباح أسمنت السعودية وأسمنت أم القرى.

قطاع التجزئة

• الماجد للعود سجل نمواً في الأرباح السنوية، لكنه شهد تراجعاً كبيراً في الربع الرابع، مما قد يعكس تحديات في قطاع التجزئة الفاخرة.

• الشركات المتخصصة في المنتجات الأساسية مثل نادك قد تستفيد من شراكاتها الجديدة في قطاع الأغذية.

قطاع البنوك والتأمين

• لا يزال قطاع التأمين تحت الضغط، حيث سجلت كهرباء السعودية خسائر ثقيلة، في حين أظهرت بعض شركات التأمين مثل ملاذ تحسناً طفيفاً في الربع الرابع.

• ارتفاع أسعار الفائدة قد يكون له تأثير سلبي على بعض شركات التمويل العقاري، لكنه قد يدعم البنوك من خلال تحسين هوامش الفائدة.

قطاع العقارات والإنشاءات

• جبل عمر ومكة يسجلان نتائج قوية بدعم من انتعاش قطاع الضيافة في مكة، ومن المتوقع استمرار هذا الزخم في 2025.

• المشاريع الجديدة مثل مصنع كومل للأدوية قد توفر فرص استثمارية جديدة في قطاع التصنيع.

التوقعات المستقبلية:

• استقرار السوق: إذا جاءت نتائج أرامكو وقطاع البتروكيماويات إيجابية، فقد نشهد استقراراً في السوق، لكن أي تراجع قد يزيد التقلبات.

• انتعاش قطاع الضيافة: استمرار النمو في أرباح جبل عمر ومكة يشير إلى تعافي قطاع الضيافة، مما قد يعزز الاستثمارات في هذا المجال.

• التوسع الصناعي: شركات مثل أسمنت السعودية والعبيكان للزجاج تستفيد من المشاريع الضخمة، مما قد يدفع قطاع الصناعة إلى النمو.

• ضغوط على قطاع التأمين: استمرار التحديات التنظيمية قد يؤثر على أرباح بعض شركات التأمين مثل ملاذ وسلامة.

• تأثير أسعار النفط: إذا استمرت أسعار النفط في نطاقها الحالي، فقد نشهد استقرارًا في أداء أرامكو، لكن أي انخفاض حاد قد يؤثر على السوق بشكل عام.

ختامًا، يبقى السوق السعودي مليئًا بالفرص والتحديات، ومع اقتراب موسم الإفصاحات المالية، ستحدد نتائج الشركات الكبرى مسار السوق في الأسابيع المقبلة.

إضغط هنا لفتح حساب تداول مباشر في الأسهم الأمريكية