إضغط هنا لفتح حساب تداول مباشر في الأسهم الأمريكية

التحليل الفني

التحليل الفني للمؤشر العام للسوق السعودي (تاسي) – الثلاثاء 11 مارس 2025

إعداد: الخبير الاقتصادي محمد قيس عبدالغني

تحليل المؤشر العام للسوق السعودي (تاسي) – نظرة فنية

لا يزال المؤشر العام للسوق السعودي (تاسي) يتعرض للضغوط السلبية، حيث افتتح جلسة التداول بتراجعات واضحة. وحتى اللحظة، تبقى النظرة السلبية قائمة، وفي حال تمكنت الأسعار من كسر مستوى 11,600 نقطة، فقد نشهد استمرار الهبوط نحو مستويات 11,300 نقطة ثم 10,900 نقطة، مما يعزز السيناريو الهابط للمؤشر.

من ناحية أخرى، لن يستعيد المؤشر إيجابيته إلا بعودة الأسعار أعلى مستوى 12,000 نقطة، وهو الشرط الأساسي لإبطال النظرة التشاؤمية الحالية وبدء موجة تعافٍ محتملة.

ننصح المتداولين بمراقبة المستويات الفنية المذكورة واتخاذ قراراتهم بناءً على حركة السوق القادمة.

مفكرة السوق السعودي

الأحداث المالية والمصرفية

• صندوق الأول للاستثمار إم تي 30: انعقاد الجمعية العمومية للصندوق في تمام الساعة 9:30 مساءً عبر وسائل التقنية الحديثة.

• الفاخرة: صرف أرباح نقدية بنسبة 23%، بواقع 0.23 ريال للسهم عن الفترة المالية المنتهية في 30 يونيو 2024.

• نفط: صدور التقرير الأسبوعي لمخزونات النفط من معهد البترول الأمريكي، وهو مؤشر مهم لحركة أسعار النفط في الأسواق العالمية.

موجز لأبرز أخبار السوق السعودي

قرارات وتعيينات إدارية

• أصول وبخيت: تعيين عبد الله بن إبراهيم الخريف رئيسًا لمجلس الإدارة، وعبد الرحمن بن يحيى اليحياء نائبًا له، في خطوة تعكس استمرارية الاستراتيجية الإدارية للشركة.

• المداواة: تعيين شركة الراجحي المالية كصانع سوق لسهم الشركة لمدة 12 شهرًا قابلة للتمديد، مما قد يعزز سيولة السهم ويقلل من تقلباته السعرية.

⸻

زيادات رؤوس الأموال وتوزيعات الأسهم المجانية

• كومل: موافقة هيئة السوق المالية على زيادة رأس المال من 35 مليون ريال إلى 70 مليون ريال عبر منح سهم مجاني مقابل كل سهم قائم.

• وسم: زيادة رأس المال من 19.5 مليون ريال إلى 21.45 مليون ريال عن طريق رسملة الأرباح.

• البنك البلاد: موافقة هيئة السوق المالية على زيادة رأس المال من 12.5 مليار ريال إلى 15 مليار ريال، بمنح سهم مجاني مقابل كل 5 أسهم قائمة.

• رؤوم: موافقة هيئة السوق المالية على زيادة رأس المال من 62.5 مليون ريال إلى 125 مليون ريال، بمنح سهم مجاني مقابل كل سهم قائم.

• إعمار: تعديل توصية مجلس الإدارة لزيادة رأس المال من خلال تحويل الدين المستحق لصندوق الاستثمارات العامة إلى أسهم عادية جديدة، برفع قيمة الدين المحوَّل إلى 4.118 مليار ريال.

التوقعات:

زيادة رؤوس الأموال قد تعزز الملاءة المالية لهذه الشركات، وتمكنها من التوسع وتحقيق استدامة مالية على المدى الطويل، مما ينعكس إيجابًا على ثقة المستثمرين.

⸻

اندماجات واستثمارات جديدة

• صندوق الاستثمارات العامة: إطلاق شركة الواحة للأسواق الحرة، لتكون أول شركة سعودية متخصصة في مبيعات التجزئة للمسافرين، مما يفتح المجال لقطاع الأسواق الحرة في المملكة.

• نبع الصحة: موافقة الجمعية العمومية على اندماج شركة الأنوار الطبية المملوكة بالكامل مع شركة نبع الصحة للخدمات الطبية، في خطوة تدعم نمو قطاع الرعاية الصحية.

⸻

نتائج مالية وأرباح الشركات

• النهدي: تراجع الأرباح السنوية إلى 820.7 مليون ريال (-8%)، وأرباح الربع الرابع إلى 157.9 مليون ريال (-7%)، رغم توسع شبكة الصيدليات لتصل إلى 1,156 فرعًا في المملكة و25 فرعًا في الإمارات.

• سينومي سنترز: انخفاض الأرباح إلى 1.216 مليار ريال (-20%) بنهاية 2024، وأرباح الربع الرابع تراجعت إلى 349.9 مليون ريال (-31%).

• كابلات الرياض: ارتفاع الأرباح إلى 16.9 مليون ريال (+58%) بنهاية 2024، وأرباح الربع الرابع بلغت 253.7 مليون ريال (+89%).

التوقعات:

• استمرار توسع النهدي في قطاع الصيدليات قد يعزز نموها على المدى الطويل، رغم التحديات التشغيلية الحالية.

• قطاع المراكز التجارية قد يواجه ضغوطًا بسبب تغييرات أنماط الاستهلاك، وهو ما انعكس على نتائج سينومي سنترز.

• الشركات الصناعية مثل كابلات الرياض تستفيد من زيادة الطلب على مشاريع البنية التحتية، مما يعزز هوامش ربحيتها.

⸻

توزيعات الأرباح

• سينومي سنترز: مجلس الإدارة يوافق على توزيع أرباح نقدية بنسبة 3.75%، بواقع 0.375 ريال للسهم عن الربع الثالث 2024.

• كابلات الرياض: توصية مجلس الإدارة بتوزيع أرباح نقدية بنسبة 20% من رأس المال، بواقع 2 ريال للسهم عن النصف الثاني 2024.

التوقعات:

ارتفاع توزيعات الأرباح في بعض الشركات يعكس استقرارها المالي، ويجذب المستثمرين الباحثين عن عوائد نقدية مستدامة.

⸻

أخبار السوق والمنافسات

• وسم: استلام إشعار بإلغاء مشروع المعهد الوطني لأبحاث الصحة، نتيجة انتفاء الحاجة إليه، ما قد يعيد توجيه استثمارات الشركة نحو مشاريع أخرى.

• توبي: الانتهاء من الإجراءات اللازمة لتشغيل وصيانة البنية التحتية الرقمية لـ 48 مستشفى بالمنطقة الوسطى، بانتظار اعتماد العقد من وزارة الصحة، مما يعزز مكانتها في القطاع الصحي الرقمي.

• دراية: سهم الشركة ارتفع 30% في أول جلسة له بالسوق الرئيسية (تاسي)، مغلقًا عند 39 ريالًا، مما يعكس ثقة المستثمرين في إمكانيات الشركة.

• النايفات: موافقة الجمعية العمومية على شراء 3.4 مليون سهم كأسهم خزينة، بما يعادل 2.83% من إجمالي الأسهم، ما قد يعزز قيمة السهم على المدى الطويل.

تحليل لأهم أخبار السوق السعودي

قطاع الطاقة

• تصريحات أمين الناصر، رئيس أرامكو السعودية، حول فشل خطط تحول الطاقة الحالية تؤكد الحاجة إلى استراتيجيات أكثر واقعية في سوق الطاقة.

• صدور التقرير الأسبوعي لمخزونات النفط من معهد البترول الأمريكي قد يحدد اتجاه أسعار النفط، حيث أي زيادة في المخزونات قد تضغط على الأسعار، في حين أن الانخفاض قد يدعمها.

قطاع البنوك والخدمات المالية

• زيادة رأس مال البنك البلاد قد تعزز من قدرته على تقديم مزيد من التسهيلات الائتمانية وتمويل المشروعات الكبرى.

• نجاح إدراج دراية في السوق الرئيسية وارتفاعه بنسبة 30% يعكس اهتمام المستثمرين بشركات الخدمات المالية الجديدة.

قطاع التجزئة

• إطلاق شركة الواحة للأسواق الحرة بدعم من صندوق الاستثمارات العامة قد يفتح فرصًا جديدة لسوق التجزئة، خصوصًا في المطارات والمنافذ الحدودية.

• توسع النهدي في المملكة والإمارات رغم تراجع الأرباح يعكس استراتيجيتها للنمو طويل الأجل.

قطاع العقارات والبنية التحتية

• قرار إعمار بتعديل زيادة رأس المال يعكس رغبتها في تقوية ميزانيتها وتمويل مشاريعها التوسعية.

• الأداء الضعيف لـ سينومي سنترز قد يشير إلى تباطؤ في سوق التجزئة العقاري، ما قد يستدعي إعادة هيكلة بعض المشاريع.

التوقعات المستقبلية:

• استمرار تقلبات أسعار النفط قد تؤثر على السوق، خاصة مع ترقب المستثمرين لنتائج أرامكو.

• زيادة رؤوس الأموال للشركات الكبرى قد تسهم في رفع سيولتها وتعزيز قدرتها على تنفيذ مشاريع توسعية.

• القطاع الصحي والتجزئة يشهدان تحولات كبرى، حيث تتجه الشركات نحو التوسع رغم التحديات التشغيلية.

• الأسواق المالية تشهد دخول شركات جديدة مثل دراية، مما قد يزيد من تنوع الفرص الاستثمارية للمستثمرين.

ختامًا، السوق السعودي يواصل تحركاته الاستراتيجية نحو التوسع والاستدامة، مع اهتمام واضح بجذب الاستثمارات وتعزيز البيئة التنافسية.

ما هي توقعاتك لاتجاه السوق في الفترة القادمة؟ وهل ترى أن زيادة رؤوس الأموال ستدعم أداء الشركات في 2025؟ شاركنا رأيك.

إضغط هنا لفتح حساب تداول مباشر في الأسهم الأمريكية