إضغط هنا لفتح حساب تداول مباشر في الأسهم الأمريكية

التحليل الفني

التحليل الفني للمؤشر العام للسوق السعودي (تاسي) – الاربعاء 12 مارس 2025

إعداد: الخبير الاقتصادي محمد قيس عبدالغني

تحليل المؤشر العام للسوق السعودي (تاسي) – نظرة فنية

لا يزال المؤشر العام للسوق السعودي (تاسي) يتعرض للضغوط السلبية، حيث تبقى الأسعار دون مستويات التعافي المطلوبة. وحتى اللحظة، إذا تمكنت الأسعار من كسر مستوى 11,600 نقطة، فقد نشهد استمرار الهبوط نحو مستويات 11,300 نقطة ثم 10,900 نقطة، مما يعزز النظرة السلبية للمؤشر.

في المقابل، لن يتمكن المؤشر من استعادة الزخم الإيجابي إلا بعودة الأسعار أعلى مستوى 12,000 نقطة، وهو الشرط الأساسي لكسر الاتجاه الهابط وبدء مرحلة من التعافي.

ننصح المتداولين بمتابعة المستويات الفنية المذكورة وإدارة المخاطر بحذر وفقًا لمعطيات السوق الحالية.

مفكرة السوق السعودي

الأحداث المالية والمصرفية

• سينومي سنترز: أحقية أرباح نقدية بنسبة 3.75%، بواقع 0.375 ريال للسهم عن الربع الثالث 2024.

• الحفر العربية: نشر نتائج السنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2024 قبل بدء جلسة التداول في سوق الأسهم السعودية “تداول”.

• أيان: انعقاد الجمعية العمومية للشركة في تمام الساعة 9:00 مساءً عبر وسائل التقنية الحديثة.

• دله الصحية: انعقاد الجمعية العمومية المتضمنة زيادة رأس المال في تمام الساعة 9:00 مساءً عبر وسائل التقنية الحديثة.

• نفط: صدور التقرير الأسبوعي لمخزونات النفط من إدارة معلومات الطاقة، وهو مؤشر أساسي لتحركات أسعار النفط.

موجز لأبرز أخبار السوق السعودي

التعيينات والقرارات الإدارية

• ملكية: تعيين إبراهيم بن محمد الحديثي رئيسًا لمجلس الإدارة، وسلطان بن محمد الحديثي نائبًا له وعضوًا منتدبًا للشركة.

• جرير: تعيين محمد بن عبد الرحمن العقيل رئيسًا لمجلس الإدارة، وعبد الكريم بن عبد الرحمن العقيل نائبًا لرئيس المجلس.

• وسم: توصية مجلس الإدارة بتقليص مدة عضوية المجلس من خمس سنوات إلى أربع سنوات، مما قد يعزز حوكمة الشركة.

⸻

العقود والشراكات والاستثمارات الجديدة

• الشهيلي المعدنية: توقيع عقدين مع شركة ناقل بقيمة 15.1 مليون ريال لتوريد تريلات ستائر وصناديق للنقل الجاف.

• الخليج للتدريب: توقيع شركة الأنظمة والحلول المتطورة للاتصالات – سمارت لينك عقدًا مع الهيئة السعودية للتخصصات الصحية بقيمة 14.69 مليون ريال، مما قد ينعكس إيجابيًا على نتائج 2025.

• الجوف: توقيع اتفاقية شراكة مع جلوبال جرين EGG الكورية لإنتاج تقاوي بطاطس عالية الجودة باستخدام تقنيات متقدمة.

• عناية – سلامة: تعيين وساطة كابيتال كمستشار مالي لعملية الاندماج المقترحة بين الشركتين في قطاع التأمين.

⸻

نتائج مالية وأداء الشركات

• طوارئيات: ارتفاع الأرباح إلى 23.5 مليون ريال (+66%) بنهاية 2024، وأرباح النصف الثاني عند 7.4 مليون ريال (-3%).

• الرشيد: ارتفاع الأرباح إلى 80.7 مليون ريال (+81%) بنهاية 2024، مع أرباح النصف الثاني عند 44.7 مليون ريال (+36%).

• الفاخرة: تراجع الأرباح إلى 14.8 مليون ريال (-21%)، رغم ارتفاع أرباح النصف الثاني إلى 6.2 مليون ريال (+5%).

• سهل: ارتفاع الأرباح إلى 26.5 مليون ريال بنهاية 2024، وأرباح الربع الرابع عند 10.8 مليون ريال.

• مجموعة صافولا: تسجيل أرباح 9.974 مليار ريال بنهاية 2024، مع أرباح الربع الرابع عند 9.309 مليار ريال.

• معادن: تخطط لاستثمار 8.5 مليار ريال في 2025 ضمن خطط توسعية تركز على الفوسفات والألمنيوم والذهب.

• ساكو: تحسن في الطلب أدى إلى ارتفاع المبيعات 17% خلال الربع الرابع، ونمو قاعدة العملاء 11%.

التوقعات:

• معادن تستثمر بشكل كبير في التعدين، مما يعكس توجهًا لتعزيز الإنتاج المحلي وتقليل الاعتماد على الاستيراد.

• صافولا قررت عدم توزيع أرباح نقدية نتيجة تحويل حصتها في المراعي إلى مساهميها، مما قد يؤثر على المساهمين قصيري الأجل.

• ساكو تحقق نتائج إيجابية رغم عدم توسعها في عدد الفروع، مما يشير إلى كفاءة استراتيجيتها التشغيلية.

⸻

توزيعات الأرباح وزيادات رأس المال

• طوارئيات: توصية بتوزيع أرباح نقدية بنسبة 25%، بواقع 0.25 ريال للسهم عن 2024.

• جروب فايف: توصية مجلس الإدارة بتوزيع أرباح بنسبة 5% من رأس المال، بواقع 0.5 ريال للسهم.

• الحفر العربية: توزيع أرباح نقدية بنسبة 13.5%، بواقع 1.35 ريال للسهم عن النصف الثاني 2024.

التوقعات:

• توزيعات الحفر العربية تعكس الأداء القوي لقطاع خدمات النفط في ظل استقرار الطلب.

• رغم الأداء القوي لـ صافولا، فإن قرار عدم توزيع الأرباح قد يضغط على سعر السهم في المدى القصير.

⸻

مشاريع البنية التحتية والطاقة

• أسمنت الجوف – كهرباء السعودية: توقيع اتفاقية لتنفيذ محطة نقل كهرباء بقدرة 63.2 م.ف.أ لتزويد مصنع أسمنت الجوف في طريف بالطاقة، ضمن برنامج إزاحة الوقود السائل.

• أملاك – البنك السعودي للاستثمار: تجديد اتفاقية التسهيلات الائتمانية المتوافقة مع الشريعة الإسلامية بقيمة 1.06 مليار ريال، مما يدعم قدرة أملاك على تمويل مشاريعها العقارية.

تحليل لأهم أخبار السوق السعودي

قطاع الطاقة والمواد الأساسية

• نفط: التقرير الأسبوعي لمخزونات النفط قد يؤثر على أسواق الطاقة، حيث إن انخفاض المخزونات قد يدفع الأسعار للارتفاع، بينما قد يؤدي ارتفاعها إلى ضغط بيعي على أسعار النفط.

• معادن: استثمار 8.5 مليار ريال في مشاريع التعدين يعكس توجه المملكة نحو تحقيق الاكتفاء الذاتي وتعزيز القيمة المضافة للقطاع الصناعي.

قطاع التجزئة والخدمات الصحية

• صافولا: رغم الأرباح القوية، فإن توزيع أسهم المراعي بدلاً من أرباح نقدية قد يؤثر على تقييم السهم في السوق.

• النهدي: استمرار توسعها بعدد الفروع رغم انخفاض الأرباح السنوية قد يكون خطوة استراتيجية للاستحواذ على حصة سوقية أكبر.

قطاع البنوك والتمويل

• البنك السعودي للاستثمار – أملاك: تجديد التسهيلات الائتمانية بقيمة 1.06 مليار ريال يعزز قدرة أملاك على التوسع في التمويل العقاري.

• الخليج للتدريب: توقيع عقود حكومية مثل اتفاقيتها مع الهيئة السعودية للتخصصات الصحية يدعم استدامة إيراداتها المستقبلية.

القطاع الصناعي والإنشاءات

• أسمنت الجوف: تنفيذ محطة نقل كهرباء بدعم من الشركة السعودية للكهرباء يساهم في تحسين كفاءة تشغيل مصانع الأسمنت.

• الشهيلي المعدنية: توقيع عقود توريد مع ناقل يعزز مبيعاتها ويؤكد الطلب القوي على خدمات النقل.

التوقعات المستقبلية:

• أسعار النفط: أي انخفاض في المخزونات قد يدعم ارتفاع الأسعار، مما سينعكس إيجابًا على شركات الطاقة مثل أرامكو والحفر العربية.

• قطاع التعدين: استثمارات معادن في الألمنيوم والذهب والفوسفات قد تساهم في تعزيز الاقتصاد الوطني وتوفير بدائل جديدة للعائدات النفطية.

• قطاع البنوك والتمويل: استمرار البنوك في تقديم تسهيلات ائتمانية للشركات مثل أملاك يعكس ثقة في القطاع العقاري رغم تحديات أسعار الفائدة.

• قطاع التجزئة: شركات مثل ساكو والنهدي تحقق نموًا رغم التحديات، مما يعكس أهمية استراتيجيات التسويق والتوسع الرقمي.

ختامًا، السوق السعودي يشهد تطورات مهمة في مختلف القطاعات، مما يوفر فرصًا استثمارية، لكن مع تقلبات الأسعار العالمية، يظل المستثمرون بحاجة إلى متابعة دقيقة للأسواق.

ما هي توقعاتك لاتجاه السوق في الفترة القادمة؟ وهل ترى أن زيادة رؤوس الأموال ستدعم أداء الشركات في 2025؟ شاركنا رأيك.

إضغط هنا لفتح حساب تداول مباشر في الأسهم الأمريكية