إضغط هنا لفتح حساب تداول مباشر في الأسهم الأمريكية

التحليل الفني

التحليل الفني للمؤشر العام للسوق السعودي (تاسي) – الاثنين 17 مارس 2025

إعداد: الخبير الاقتصادي محمد قيس عبدالغني

تحليل المؤشر العام للسوق السعودي (تاسي) – نظرة فنية

يحاول المؤشر العام للسوق السعودي (تاسي) إنهاء الموجة التصحيحية الهابطة، حيث يواجه مستوى مقاومة مهم عند 12000 نقطة. وفي حال تمكن المؤشر من تجاوز هذا المستوى، فمن المحتمل أن نشهد موجة صعود تستهدف مستويات 12250 نقطة و12500 نقطة خلال الجلسات القادمة.

مع ذلك، فإن النظرة الإيجابية تبقى مرهونة بالحفاظ على التداولات فوق مستوى 11600 نقطة، حيث إن كسر هذا المستوى إلى الأسفل قد يلغي التوقعات الصعودية ويدفع بالمؤشر نحو مزيد من التراجع.

ننصح المتداولين بمتابعة المستويات الفنية المذكورة وإدارة المخاطر بحذر وفقًا لمعطيات السوق الحالية.

مفكرة السوق السعودي

الأحداث المالية والمصرفية

• أرامكو السعودية: أحقية أرباح نقدية بواقع 0.3278 ريال كتوزيعات أساسية عن الربع الرابع 2024، و0.0034 ريال كتوزيعات مرتبطة بالأداء عن العام المالي 2024.

• جمجوم فارما: صرف أرباح نقدية بنسبة 14.6%، بواقع 1.46 ريال للسهم عن النصف الثاني من 2024.

• النهدي: أحقية أرباح نقدية بنسبة 30%، بواقع 3 ريالات للسهم عن النصف الثاني 2024.

• كابلات الرياض: تنظيم مكالمة أرباح مع المستثمرين والمحللين الماليين في تمام الساعة 3:00 مساءً لمناقشة النتائج المالية لعام 2024.

• علم: صرف أرباح نقدية بنسبة 40%، بواقع 4 ريالات للسهم عن النصف الثاني 2024.

• علم: موعد اجتماع الجمعية العمومية في تمام الساعة 9:00 مساءً عبر وسائل التقنية الحديثة.

• مجموعة فتيحي: موعد اجتماع الجمعية العمومية في تمام الساعة 10:00 مساءً عبر وسائل التقنية الحديثة.

• إنتاج: إدراج وبدء تداول أسهم الشركة في السوق الرئيسية برمز تداول 2287 والرمز الدولي SA1690P13NH3.

موجز لأبرز أخبار السوق السعودي

نتائج مالية وأداء الشركات

• الخريف: ارتفاع الأرباح إلى 230 مليون ريال (+64%) بنهاية 2024، وأرباح الربع الرابع عند 69.9 مليون ريال.

• التصنيع: انخفاض الأرباح إلى 100 مليون ريال (-43%) بنهاية 2024، وأرباح الربع الرابع عند 30 مليون ريال.

• سدافكو: ارتفاع الأرباح إلى 484 مليون ريال بنهاية 2024، وأرباح الربع الرابع عند 92 مليون ريال.

• المنجم: تراجع الأرباح إلى 278.7 مليون ريال بنهاية 2024، وأرباح الربع الرابع عند 60.3 مليون ريال (-26%).

• المطاحن العربية: ارتفاع الأرباح إلى 213.6 مليون ريال (+7%) بنهاية 2024، وأرباح الربع الرابع عند 57.2 مليون ريال (+5%).

• بدجت السعودية: ارتفاع الأرباح إلى 11.7 مليون ريال (+12%) بنهاية 2024، وأرباح الربع الرابع عند 100.1 مليون ريال (+51%).

• المملكة القابضة: ارتفاع الأرباح إلى 1.237 مليار ريال (+22%) بنهاية 2024، وأرباح الربع الرابع عند 69.5 مليون ريال (-56%).

التوقعات:

• تحسن أرباح سدافكو والمطاحن العربية يعكس قوة قطاع الأغذية والاستهلاك.

• التراجع الحاد في أرباح المملكة القابضة خلال الربع الرابع قد يكون مرتبطًا بإعادة هيكلة استثماراتها.

⸻

توزيعات الأرباح وزيادات رأس المال

• الخريف: توصية بتوزيع أرباح نقدية بنسبة 15%، بواقع 1.5 ريال للسهم عن 2024.

• بن داود: توزيع أرباح نقدية بنسبة 10%، بواقع 0.10 ريال للسهم عن النصف الثاني 2024.

• بدجت السعودية: توصية بتوزيع أرباح نقدية ختامية بنسبة 10%، بواقع 1 ريال للسهم عن النصف الثاني 2024.

• المملكة القابضة: توصية بتوزيع أرباح نقدية بنسبة 2.8%، بواقع 0.28 ريال للسهم عن العام المالي 2024.

التوقعات:

• استمرار الشركات في توزيع الأرباح يعكس استقرارها المالي رغم التحديات الاقتصادية.

• توزيعات الخريف وبدجت قد تجذب المستثمرين الباحثين عن عوائد نقدية مستقرة.

⸻

التعيينات والقرارات الإدارية

• تهامة: استقالة عضو مجلس الإدارة عادل عبد الكريم مازي، وتعيين الدكتور حسين مسعود الدوسري رئيسًا تنفيذيًا للشركة.

• ليفا: تعيين محمد محمود التوبلاني رئيسًا تنفيذيًا مكلفًا للشركة اعتبارًا من 22 مارس 2025.

⸻

عقود واستثمارات جديدة

• ام آي اس: ترسية مشروع للتقنية الطبية مع وزارة الصحة بقيمة 39.87 مليون ريال شامل ضريبة القيمة المضافة.

• رتال: توقيع عقد مع شركة التعمير والإنشاء المحدودة – التابعة لها بنسبة 80% – بقيمة 493 مليون ريال.

• كيان السعودية: توقيع اتفاقية إعادة تمويل مرابحة إسلامية بقيمة 8.1 مليار ريال مع عدة بنوك محلية، لاستبدال ديون قائمة بتمويل جديد.

التوقعات:

• حصول ام آي اس على مشاريع حكومية يعزز مكانتها في قطاع التكنولوجيا الصحية.

• إعادة تمويل كيان السعودية قد يحسن من مرونة الشركة المالية ويخفف الضغوط التشغيلية.

⸻

تحركات السوق والتداولات

• تداول: صافي مبيعات المستثمرين المؤهلين خلال الأسبوع المنتهي في 13 مارس 2025 بلغ 644 مليون ريال، وصافي مبيعات الشركات السعودية 565.5 مليون ريال.

• السوق السعودي: القيمة السوقية للأسهم السعودية تراجعت بنسبة 0.9% إلى 9606.25 مليار ريال، مع 4.35% ملكية المستثمر الأجنبي.

التوقعات:

• استمرار خروج المستثمرين المؤهلين قد يشير إلى مخاوف حول أداء السوق على المدى القصير.

• تراجع القيمة السوقية يعكس جني أرباح طبيعي بعد ارتفاعات سابقة، مع احتمال عودة السيولة للأسهم القوية توزيعيًا.

تحليل لأهم أخبار السوق السعودي

قطاع الطاقة

• توزيعات أرامكو تعزز من جاذبية السهم للمستثمرين الباحثين عن دخل ثابت، لكن تأثيرها على المؤشر العام قد يكون محدودًا.

قطاع الأغذية والاستهلاك

• ارتفاع أرباح سدافكو والمطاحن العربية يعكس الطلب القوي على المنتجات الاستهلاكية، مما يجعل القطاع محط اهتمام للمستثمرين.

قطاع البنوك والتمويل

• إعادة تمويل كيان السعودية بقيمة 8.1 مليار ريال يشير إلى استمرار دعم البنوك للقطاع الصناعي رغم ارتفاع أسعار الفائدة.

قطاع التكنولوجيا

• مشاريع ام آي اس في التقنية الطبية تعكس التوجه الحكومي نحو تعزيز الرقمنة في قطاع الرعاية الصحية.

التوقعات المستقبلية:

• استمرار التذبذب في السوق مع ترقب المستثمرين لنتائج الشركات الكبرى في الربع الأول من 2025.

• عودة السيولة للأسهم القيادية مع قرب توزيعات الأرباح في شركات مثل علم وأرامكو والنهدي.

• انتعاش قطاع البناء والتطوير العقاري بدعم من استثمارات شركات مثل رتال.

• ضغوط محتملة على قطاع البتروكيماويات بسبب انخفاض أرباح التصنيع، مما قد يضغط على تقييمات الشركات المماثلة.

ختامًا، السوق السعودي يمر بمرحلة إعادة تموضع بين المستثمرين، حيث يتجه البعض لجني الأرباح بينما يفضل آخرون اقتناص الفرص في الأسهم المستقرة توزيعيًا.

ما هي توقعاتك لاتجاه السوق في الفترة القادمة؟ وهل ترى أن زيادة رؤوس الأموال ستدعم أداء الشركات في 2025؟ شاركنا رأيك.

إضغط هنا لفتح حساب تداول مباشر في الأسهم الأمريكية