إضغط هنا لفتح حساب تداول مباشر في الأسهم الأمريكية
ملخص يومي لأهم أخبار سوق الأسهم الأمريكي
18 ديسمبر 2025
إعداد: الخبير الاقتصادي محمد قيس عبدالغني
مستويات المؤشرات:
Dow Jones: 48,247
S&P 500: 6,804
Nasdaq: 25,039
Russell 2000: 2,525
أولاً: مفكرة اليوم (الأحداث الأكثر تأثيراً)
الحدث: بيانات التضخم الأمريكية (CPI) لشهر نوفمبر.
التحليل والتأثير المحتمل: قراءة تضخم أضعف من المتوقع تميل لدعم شهية المخاطرة عبر خفض توقعات الفائدة وتهدئة العوائد، بينما القراءة الأعلى تعيد تسعير الفائدة صعوداً وتضغط على الأسهم، خصوصاً أسهم النمو.
الحدث: طلبات إعانة البطالة الأسبوعية.
التحليل والتأثير المحتمل: أي إشارة إلى تباطؤ سوق العمل قد تعزز رهان خفض الفائدة وتدعم الأسهم، لكن التدهور الحاد قد يرفع المخاوف من تباطؤ اقتصادي أوسع ويحد من المكاسب.
الحدث: مؤشر فيلادلفيا الصناعي (Philly Fed Survey).
التحليل والتأثير المحتمل: تحسن المؤشر يدعم القطاعات الدورية ويقوي سردية الهبوط الناعم، بينما الضعف يعزز الميل الدفاعي ويضغط على الأسهم المرتبطة بالدورة الاقتصادية.
الحدث: نتائج شركات بعد الإغلاق (Nike وFedEx).
التحليل والتأثير المحتمل: نتائج Nike تُقرأ كاختبار للإنفاق الاستهلاكي، ونتائج FedEx تُقرأ كمقياس للطلب والشحن العالمي. أي مفاجأة سلبية قد تضغط على السوق في نهاية الجلسة أو في اليوم التالي، خصوصاً على أسهم القطاعات المرتبطة بالطلب الحقيقي.
ثانياً: أهم الأخبار والمحركات المؤثرة على السوق الأمريكي
الخبر: تسعير توقعات الفائدة يتحدد بالدرجة الأولى عبر قراءة التضخم اليوم.
التحليل والتأثير المحتمل: هبوط العوائد عادةً يدعم التكنولوجيا والناسداك، بينما ارتفاعها يضغط على مضاعفات الربحية ويزيد حساسية السوق لأي أرباح أقل من المتوقع.
الخبر: تجدد حساسية أسهم الذكاء الاصطناعي لأي أخبار حول الإنفاق على مراكز البيانات.
التحليل والتأثير المحتمل: أي إشارات على تباطؤ أو إعادة تقييم في الإنفاق الرأسمالي قد تسبب تذبذباً حاداً في التكنولوجيا، وقد تنتقل العدوى لباقي السوق إذا اتسع نطاق جني الأرباح.
الخبر: نتائج بعض الشركات والقطاعات تعطي إشارات عن قوة الطلب الفعلي وليس المزاج فقط.
التحليل والتأثير المحتمل: أرباح قوية تدعم استمرار الاتجاه الصاعد، بينما مفاجآت سلبية ترفع احتمالات تصحيح قصير الأجل، خصوصاً إذا تزامنت مع بيانات تضخم غير مريحة.
ثالثاً: خلاصة اليوم (Market Take)
الخلاصة: جلسة اليوم مرشحة لتقلبات مرتفعة لأن بيانات التضخم ستقود إعادة تسعير العوائد وتوقعات الفائدة فوراً، ما ينعكس مباشرة على القطاعات القيادية.
السيناريو الداعم للصعود: تضخم أهدأ + عوائد تهدأ + نتائج أرباح مستقرة = ميل إيجابي للمخاطرة، مع أفضلية نسبية لأسهم النمو.
السيناريو الضاغط: تضخم أعلى + عوائد ترتفع + قلق متجدد على تقييمات التكنولوجيا = ضغط على الناسداك واتساع احتمالات التراجع لباقي المؤشرات.
رابعاً: فقرة تحليلية للمؤشرات الأمريكية (فني/سلوكي)
Dow Jones: 48,247
القراءة الفنية: الميل العام إيجابي لكنه حساس لأي مفاجأة تضخم.
مقاومات قريبة: 48,500 ثم 49,000
دعوم قريبة: 48,000 ثم 47,500
الخلاصة الفنية: الثبات أعلى 48,000 يبقي الاتجاه إيجابياً، وكسر 47,500 يرفع احتمال تصحيح أعمق.
S&P 500: 6,804
القراءة الفنية: ميزان السوق؛ ثباته يعني أن الاتجاه العام ما زال متماسكاً.
مقاومات قريبة: 6,850 ثم 7,000
دعوم قريبة: 6,750 ثم 6,650
الخلاصة الفنية: فوق 6,750 يظل سيناريو شراء التراجعات أقرب، وتحتها يزيد وزن السيناريو الدفاعي.
Nasdaq: 25,039
القراءة الفنية: الأعلى حساسية للعوائد وأخبار الذكاء الاصطناعي، لذلك يتحرك بعنف في أيام البيانات.
مقاومات قريبة: 25,250 ثم 25,500
دعوم قريبة: 24,800 ثم 24,500
الخلاصة الفنية: استمرار التداول فوق 24,800 يقلل المخاطر، وكسرها قد يفتح تذبذباً أوسع.
Russell 2000: 2,525
القراءة الفنية: يعكس اتساع السوق وصحة الشركات الصغيرة، ويتحسن عادةً مع انخفاض العوائد.
مقاومات قريبة: 2,560 ثم 2,600
دعوم قريبة: 2,500 ثم 2,460
الخلاصة الفنية: الثبات فوق 2,500 إشارة إيجابية للاتساع، وكسرها يضعف الزخم على الشركات الصغيرة.
سؤال للنقاش:
هل تعتقد أن السوق الأمريكي سيواصل الصعود إذا جاءت بيانات التضخم أهدأ من المتوقع، أم أن تقييمات التكنولوجيا ستبقى نقطة الضعف الأكبر في أي مفاجأة سلبية؟
إعداد: الخبير الاقتصادي محمد قيس عبدالغني
إضغط هنا لفتح حساب تداول مباشر في الأسهم الأمريكية
التعليقات